สูตรคำนวณราคาอ้างอิง Gold Futures

สูตรคำนวณราคาอ้างอิง Gold Futures




สำหรับราคาที่ใช้อ้างอิงในการซื้อขาย Gold Futures จะไม่ได้อ้างอิงจากราคาของสมาคมค้าทองคำแห่งประเทศไทย แต่จะอ้างอิงกับราคาทองคำในตลาดโลก ความบริสุทธิ์ 99.5% ต่อน้ำหนัก 1 ทรอยเอานซ์ และคิดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้น สัญญาซื้อขาย Gold Futures ของไทยจะแทนน้ำหนักทองคำ 50 บาททองคำ ที่ความบริสุทธิ์ 96.5% และคิดราคาเป็นเงินบาท จึงต้องใช้สูตรคำนวณ เพื่อให้ได้ราคาอ้างอิงในการซื้อขาย Gold Futures ดังนี้



อ้างอิงจาก:

ราคาทองคำต่อน้ำหนัก 1 บาท =



World Spot Gold x 15.244 x 0.965 x (อัตราแลกเปลี่ยน THB/USD) / 31.1035 x 0.995





ดังนั้นเมื่อราคา Gold Spot ในตลาดโลกเปลี่ยน ราคาของ Gold Futures ก็จะต้องเปลี่ยนแปลงตามไปด้วย โดย Demand และ Supply ก็จะมีผลต่อราคาของ Gold Futures ด้วยเช่นกัน





การวางหลักประกัน Gold Futures



ผู้ที่เปิดบัญชีซื้อขาย Gold Futures วางหลักประกันขั้นต้น (Initial Margin: IM) ด้วยเงินสดในจำนวนอย่างน้อย 66,500 บาท ต่อ 1 สัญญา ซึ่งหากการลงทุนไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ นักลงทุนก็จะต้องมีหลักประกันรักษาสภาพ (Maintenance Margin: MM) 70% ของหลักประกันขั้นต้นหรือคิดเป็น 46,550 บาทต่อสัญญา ส่วนหลักปรันระดับบังคับปิดสถานะ (Force Close Level: FC) อยู่ที่ 19,950 บาทต่อสัญญา หรือคิดเป็น 30% ของหลักประกันขั้นต้น



จะเห็นได้ว่า หากนักลงทุนวางหลักประกันไว้พอดี แล้วการลงทุนไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ คือขาดทุนมาก ซึ่งมีโอกาสเกิดขึ้นได้สูง ในภาวะที่ราคาทองคำผันผวนและแกว่งตัวอย่างมากในขณะนี้ นักลงทุนก็จะต้องถูกเรียกให้ใส่เงินประกันเพิ่มโดยเร็ว ผู้อำนวยการฝ่ายตราสารอนุพันธ์ บล.กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จึงแนะนำให้บริหารหลักประกันให้เหมาะสม โดยอาจวางหลักประกันเผื่อเอาไว้ก่อน





ค่าคอมมิชชั่น Gold Futures



ค่าธรรมเนียมในการซื้อขาย Gold Futures จะต่ำกว่าการซื้อขายทองคำแท่ง โดยมีวิธีคิดแบบ Sliding Scale คือยิ่งซื้อขายมาก ค่าคอมมิชชั่นในสัญญาที่มากขึ้นจะยิ่งถูกลง โดย ตลาดอนุพันธ์ (ประเทศไทย) ได้จัดโปรโมชั่นลดราคาพิเศษตั้งแต่ 2 ก.พ. 52 – 31 ก.ค. 52